本报讯（记者 刘偶）近日，首创证券作为独家主承销商，助力河南省南阳市淅川县创亿汇淅实业投资有限公司成功发行2026年非公开发行乡村振兴公司债券。本期债券规模4亿元，期限5年，票面利率2.63%，全场认购倍数3.18倍。这是淅川县首单公司债券，实现了当地债券市场融资“零”的突破。

　　淅川县是南水北调中线工程渠首所在地与核心水源区，一库清水跨越1432公里输送至京津，有效保障沿线供水安全。为保障南水北调工程，淅川县累计移民36.8万人，关停数百家污染企业，在让渡部分传统产业的基础上，确保了水质长期稳定在Ⅱ类以上。随着南水北调后续工程深入推进，库区生态治理进入提质升级新阶段。为推动生态优势转化为发展动能，助力县域经济绿色转型，淅川县急需借助资本市场工具，为生态项目匹配稳定资金来源，实现水源保护与富民增收协同发展。

　　然而，自2023年启动债券融资工作以来，淅川县遭遇了债券融资政策全面收紧的外部环境。作为传统农业县，淅川县通过资本市场融资难度较大。加之地处豫鄂陕三省交界、交通不便，此前三年间先后更换的五家券商均未能完成承销任务，融资工作一度停滞。

　　“吃水不忘护水人”。面对淅川发债三年未果的困境，首创证券作为北京市属国有金融机构，始终坚持“看北京首先要从政治上看”，发扬“首创”精神，以高度的使命感和专业能力迎难而上，完成了这项开创性工作。

　　在项目推进过程中，首创证券团队长期驻扎淅川，实地走访丹江口水库消落地，对接各级政府部门，深入调研区域资源禀赋。

　　经深入调研，项目组精准识别出淅川独特的“生态资产”：1173艘渔船捕捞权可进行市场化集中管理，3.3万亩消落地可通过生态养殖实现价值转化。据此，团队设计出具有可持续现金流的金融方案，将生态治理需求转化为可量化、可评估、可监管的金融产品，在风险可控前提下实现了信用逻辑重构。

　　项目组多次协同发行人向监管机构阐述项目的政治意义、生态价值和民生影响，消除信息不对称，最终推动项目成功发行。

　　在淅川，首创证券以专业化服务践行金融“五篇大文章”，将金融支持落实到生态廊道建设和渔民增收上。本期债券募集资金专项用于建设环库生态廊道与标准化生态养殖基地，长效保障南水北调水质安全；通过普惠金融赋能乡村振兴，助力3000余名渔民转产转业，推动传统渔业向生态化转型。项目建成后，预计年新增渔业产值2.8亿元，带动3000余户移民增收，实现生态保护与民生改善双赢。

　　此次发行标志着淅川县成功打通资本市场融资渠道，实现了京宛对口协作从“资金输血”向“机制造血”的转变。“淅川模式”已形成示范效应，吸引了河南省多个区县主动对接复制。